两学霸合伙创业要IPO!公司刚实现扭亏 第四大股东背后是华为

在公司创立将满九年之际,ZHOU XUN WEI(周逊伟)、黄必亮两名学霸要带领杰华特微电子股份有限公司(以下简称“杰华特”)冲击A股了。3月29日晚间,上交所官网显示,杰华特科创板IPO已经获得受理,公司拟募资15.71亿元。纵观周逊伟、黄必亮两名实控人履历,均系学霸,博士均毕业于弗吉尼亚理工大学,其中周逊伟目前还兼任原新三板公司协能科技董事长一职。除了公司实控人之外,杰华特董监高也清一色都是高学历出身,毕业于清华、北大、浙大等院校。在杰华特冲A背后,北京商报记者发现,公司业绩也给了很大底气,2021年前三季度刚刚扭亏,而在2018-2020年间公司处于连年亏损状态。另外值得一提的是,杰华特还有华为加持,公司第四大股东哈勃投资受华为控制。

两实控人师从同一教授

作为杰华特实控人,周逊伟、黄必亮博士均师从美国工程院院士Dr. Fred C. Lee教授。

据了解,周逊伟和黄必亮均系杰华特创始人,公司于2013年3月18日成立,截至招股书签署日,周逊伟和黄必亮合计控制公司47.05%股权,按照发行6800万股测算,本次发行完成后预计周逊伟和黄必亮合计控制公司40.05%股权。

从周逊伟、黄必亮两人的履历来看,均系高学历,并且博士均毕业于弗吉尼亚理工大学。

资料显示,周逊伟美国国籍,博士研究生学历,本科及硕士毕业于浙江大学,博士毕业于弗吉尼亚理工大学,师从美国工程院院士Dr. Fred C. Lee教授;而黄必亮为中国澳门居民,博士研究生学历,本科及硕士毕业于清华大学,博士毕业于弗吉尼亚理工大学,师从美国工程院院士Dr. Fred C. Lee教授。

除了博士毕业于同一院校之外,周逊伟、黄必亮也均曾在美国凌特公司(Linear Technology)任职。其中,周逊伟2001年7月至2007年6月,任美国凌特公司(Linear Technology)高级设计工程师,黄必亮2001年4月至2013年6月,任美国凌特公司(Linear Technology)设计工程师、研发中心经理。

不难看出,周逊伟、黄必亮两人还有过一段六年的共事时光。

据杰华特招股书,周逊伟目前担任公司董事长一职,黄必亮任董事、总经理,两人也是公司仅有的两位核心技术人员。

另外值得一提的是,周逊伟也并非我国资本市场上的陌生面孔,2012年5月至2020年12月,其任原新三板公司协能科技董事长、总经理,现兼任协能科技董事长。

除了实控人之外,杰华特董监高也清一色是学霸。诸如,杰华特监事窦训金毕业于北京大学,硕士研究生学历;监事季悦毕业于浙江大学,硕士研究生学历;董事马皓博士研究生学历。

2021年前三季度刚扭亏

闯关A股背后,杰华特业绩也有了底气,2021年前三季度刚刚实现扭亏。

据了解,杰华特是以虚拟IDM为主要经营模式的模拟集成电路设计企业,专业从事模拟集成电路的研发与销售。2018-2020年,杰华特实现营业收入分别约为1.98亿元、2.57亿元、4.07亿元;对应实现归属净利润分别约为-4960.59万元、-7995.06万元、-2.7亿元;对应实现扣非后归属净利润分别约为-5853.42万元、-8551.41万元、-9316.81万元,处于连年亏损状态。

不过,在2021年该情况发生了转变。据杰华特披露的数据,公司2021年前三季度实现营业收入、归属净利润、扣非后归属净利润分别约为6.65亿元、6856.31万元、6475.32万元,实现扭亏。

招股书显示,杰华特产品分为电源管理芯片和信号链芯片两大类,而从公司主营业务收入构成来看,报告期各期,电源管理芯片均贡献了超九成营收。

2018-2020年以及2021年前三季度,电源管理芯片实现营业收入分别约为1.98亿元、2.54亿元、3.98亿元、6.46亿元,占主营业务收入比例分别为99.97%、98.91%、97.86%、97.3%。

主营产品按照应用领域情况划分来看,报告期各期,杰华特产品在消费电子、通讯与汽车电子应用领域产生营收较高。其中,在消费电子领域产生营收分别约为1.47亿元、1.67亿元、2.26亿元、2.84亿元,占比分别为74.21%、64.89%、55.6%、42.68%,逐年走低。

相比之下,在通讯与汽车电子应用领域产生营收占比在逐年增高,分别为4.63%、4.96%、11.74%、30.86%。针对相关问题,北京商报记者向杰华特董事会办公室发去采访函,不过截至发稿,对方并未回复。

增资、股权转让价格不一

北京商报记者注意到,报告期内,杰华特进行了多次增资以及股权转让,不过相近时间下,增资、股权转让价格却存在差异。

经梳理,报告期内,杰华特有限(杰华特前身)进行了7次增资、6次股权转让并改制为股份有限公司,改制后公司进行了3次增资。

具体来看,2018年5月,杰华特进行了第一次增资,杰特合伙、杰微合伙、杰瓦合伙、杰程合伙、杰湾合伙等均以350万元的价格认购新增注册资本18.50504万美元,即每1美元注册资本出资18.91元,出资方式为货币出资。

时隔两个月,即2018年7月,杰华特进行了第二次增资,聚芯基金以3000万元的价格认购新增注册资本46.2626万美元,即每1美元注册资本出资64.85元。不难看出,两次增资价格差异较大。

不过,北京商报记者了解到,杰特合伙、杰微合伙、杰瓦合伙、杰程合伙、杰湾合伙等均是杰华特的员工持股平台。投融资专家许小恒对北京商报记者表示,一般而言,IPO公司给员工持股平台增资价格较低也是正常现象,也是一种员工福利。

但在2019年7月,杰华特进行了第三次增资,哈勃投资以5154万元的价格认购新增注册资本62.0085万美元,即每1美元注册资本出资83.12元,这与第二次增资价格也出现较大差异。

2019年12月,杰华特进行第四次增资,彼时每1美元注册资本出资87.08元,与第三次增资价格也有不同。

除了增资有价差外,股权转让也有差异。诸如,2019年3月杰华特进行第二次股权转让时,每1美元出资额作价51.88元,而2019年4月进行第三次股权转让时,每1美元出资额作价64.85元。

独立经济学家王赤坤表示,短时间内,增资、股权转让差异较大,这会让监管层质疑其中是否存在利益输送的问题,其中的合理性也可能会被追问。

北京商报记者了解到,在杰华特历次增资、股权转让中,获得了深圳哈勃、哈勃投资加持,而两者背后均受华为投资控股有限公司同一控制,并且在2020年,哈勃投资还委派吴昆红为杰华特董事,吴昆红系华为技术有限公司高级副总裁。

截至招股书签署日,哈勃投资、深圳哈勃分别持有杰华特3.48%、0.93%的股份,其中哈勃投资系公司单一第四大股东。

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